Как дела у ДоДо?

   Делал краткий обзор на их инвестиционную программу около года назад. С тех пор открылось много новых пиццерий, давайте посмотрим, как реализуются бизнес-планы и расходуются инвесторские деньги. В этой заметке будут только те города, инвестиционные предложения на которые приходили мне на почту за этот год. К слову, таких предложений было чуть больше полутора десятков, но только по двум удалось отследить результаты.

   Откуда беру инфу: https://docs.google.com/spreadsheets/d/13Yb5zzvnY6l5i2rwlBpl_cJTbKAk-aPvGAHYVW1XQys/edit#gid=1820931412

Чебоксары

Условия инвестирования:

Сумма на 1 пиццерию = 10.5 млн. руб.

Собственные средства владельца = 2.1 млн. руб.

Объем инвестирования = 8.4 млн. руб.

Доля инвестора в ООО = 30% (или 40%, если без собственных средств владельца)

Возврат инвестиций инвестору: ежемесячно, начиная с 4-ого месяца работы пиццерии — 7% от выручки, с 13-ого месяца и до полной выплаты займа — 9%.

Что имеем сейчас:

   Пиццерия открылась сразу после Нового Года. Имхо, очень неплохо. Уже на третий месяц работы оборот 1,755к. То есть ежемесячная выплата долга составит как минимум 123 тысячи рублей (18% годовых). При объеме инвестирования в 8.4 млн. долг будет выплачен за 57 месяцев (не забываем, что со 2-ого года будут платить по 9%). Окупаемость ~ 5 лет. Затем чистая прибыль в 30% от чистой прибыли компании.

   Если брать чистую прибыль в 15% от выручки (глядя на Смоленск, например), то в текущей ситуации доход инвестора составит ~80к/месяц после выплаты основного долга. Это эквивалентно 11.4% годовых. Вероятно, больше, так как доходы пиццерии должны вырасти. Январь-март — далеко не показатель, тем более для едва открывшейся пиццерии. Хорошим должен быть сентябрь и прочие месяцы вплоть до НГ.

Нижневартовск

Само предложение:

Данное инвестиционное предложение рассчитано на открытие пиццерии семейного формата площадью 220 кв.м. Для этого требуются инвестиции на сумму 14 млн. руб. Нам необходимо привлечь 80% от этой суммы, 11,2 млн. руб., остальные 20% я инвестирую за счет собственных средств.

Взамен инвестор получит 40% компании – юридического лица, учрежденного специально под открытие пиццерии. На это юридическое лицо будет оформлен договор аренды помещения, договор коммерческой концессии (франчайзинга) и все материальные ценности, приобретаемые для открытия пиццерии. Деньги передаются юридическому лицу по договору займа учредителя, где будут указаны сроки и механизм возврата суммы займа.

Займ будет возвращаться на протяжении 36 месяцев (с учетом 3 месяцев стройки). Выплаты инвестору начнутся с 7 месяца после открытия пиццерии и составят 8% от оборота ежемесячно до полного возврата займа. После выплаты всей суммы займа инвестор будет получать 40% от чистой прибыли компании.

  Ну, в общем стандарт для ДоДо: 40% компании за ~8-12 лямов. Судя по стате (а как на самом деле — хз), эта пиццерия открылась в феврале 2017 года. Сейчас выручки такие:

   Уже в 2 раза больше доставки в этом же городе (код доставки — Нижневартовск-1). Но выплаты начинаются с 7 месяца работы. Впрочем, если даже считать, что за 7 месяцев ничего не изменится, текущие выплаты инвестору составили бы 224 тыс. руб./мес. или 24% годовых! Не кисло, правда? Предполагаемый срок возврата инвестиций очень похож на реальный, тем более пиццерия будет расти.

   Затем, после выплаты долга, если считать чистую прибыль в 15% от оборота, инвестор будет получать 168 тыс.руб./мес. или 18% годовых! Ну, как видите, очень достойно.

Вместо выводов

   Конечно, по двумя объектам судить об инвестиционной программе слишком смело. Но есть определенные факты, которые заставляют задуматься над целесообразность прямых инвестиций в этот бизнес:

  1. ДоДо растёт. Растёт очень быстро. Выручка сети в январе 2014 года — 24 млн. руб. В январе 2015 — 60 млн. В январе 2016 — 160 млн. В январе 2017 — 383 млн. рублей! Что будет дальше? IPO, захват рынка пиццы в России, превращение в транснациональную корпорацию.
  2. Хорошие условия инвестирования. Схема с выплатой долга, а затем % с чистой прибыли — всё достаточно прозрачно. Небольшая окупаемость 3-5 лет.
  3. Безальтернативность. Есть ли подобные программы в России? Ну, на вскидку могу припомнить только молодую Love Мойку, но это риск 80 уровня. Всё остальное — это либо чистые франшизы KFC, Subway, Теремок и т.п., либо покупка акций.

   Вот год назад я критиковал ДоДо за малое количество начинки и то, что местные конкуренты делают пиццу нажористей. А по факту сам с семьей периодически туда захаживаю. Почему? Гарантированный уровень качества выше среднего по городу. Да, вредная еда, но недорогая и точно знаешь, что не отравишься. Готовят очень быстро, что актуально во время обеда. Впадлу ехать до пиццерии? Так доставка с фиксированным временем и адекватными курьерами. Конвейер — наихудшая форма производства. Если не считать всех остальных.

   Думаю, вкладываться в ДоДо нужно сейчас. Года 2-3 и они покроют всю Россию, включая даже самые маленькие города. Будет некуда влезть, а успех на западе не гарантирован. К тому же, там хватает своих инвесторов.

24 мнений на “Как дела у ДоДо?

  1. Имхо домашнюю кухню ничто не заменит, сколько я не ел в забегаловках, пиццериях и тд. все равно домашнее считаю полезнее и вкуснее, кому как опять же. У знакомого после работы в МакДаке развился рак кишечника, да и что не купишь все равно находишь чтото что не стал бы готовить, пересоленное, слишком острое и тд. Особенно МакДак меня удручил я спрашиваю вы огурчики маринованные кладете в бургер? А как же вы с ними молочный коктель продаете? Продавщица удивилась такому вопросу )) Тоесть страть после МакДака ты должен резко как пуля и неипет! Я конечно же попросил убрать огурцы и что бы вы думали, на цену бургера это ни как не сказалось!!! Епты блять сервис, я конечно понимаю что в России МакДак самый дешевый, но в той же столовой я могу на те же 500р и борщя и кампота и салат с чем то ещё скушать, опять же кому что. Хотя вот если рассматривать Национальную кухню, то осетинский пирог купленный в Осетии будет просто бомбовый. Или ребрышки в каком нибудь Нальчике. Вот там реально готовить умеют. Осетию прям рекомендую не зря там Ревазов сидит и не уезжает, хоть и с бабами там напряг.

      Цитировать

    • Ты уверен, что в МакДаке молочный коктейль делают из молока? В лучшем случае это будет сухое молоко, а так скорее всего какая-нибудь соевая хрень с ароматизаторами, загустителями, разрыхлителями, стабилизаторами и консервантами.

        Цитировать

  2. > Уже на третий месяц работы оборот 1,755к. То есть ежемесячная выплата долга составит как минимум 123 тысячи рублей (18% годовых).

    Каких, блядь, 18 годовых?

    В 2017 отдал: 8400к.
    В середине 2021 вернул: 8400к.
    В 2027 заработал сверху: 4160к.
    За десять лет +50% на тело, минус инфляция, минус налоги. Бонусом нулевая ликвидность доли и неконтролируемые риски.

    Охуительное вложение.

      Цитировать

  3. Как так получается, что инвестор вкладывает, например, в Чебоксарах 8 миллионов из 10 (80%), и получает за эти деньги всего 30% компании, а 80%? С какой радости так называемый владелец, вложив 2 миллиона получает 70% компании?

      Цитировать

  4. Скрудж, дичь какую то втираешь. Выше все верно написали — за десять лет +50%’на тело + охренелые риски. Буржуйские акции как сам писал в разы больше могут принести. Да даже банковский вклад выгоднее. Если есть деньги свободные для инвестиций поэкспериментировал бы лучше с выдачей займов через btc (btcjam и подобные). Или выдача займов трейдерам через биржи poloniex или bitfinex. Тестовую сумму бы закинул и расписал бы потом о результатах. Вот это тема была бы.

      Цитировать

    • Да, чуваки, по ходу вы правы: возврат долга нельзя считать как прибыль с инвестиций. Остается тогда только надеяться на рост выручки.

        Цитировать

  5. Ты уверен, что в МакДаке молочный коктейль делают из молока? В лучшем случае это будет сухое молоко, а так скорее всего какая-нибудь соевая хрень с ароматизаторами, загустителями, разрыхлителями, стабилизаторами и консервантами.

    Там основа молочный коктель «чудо», продается в любом магазине

      Цитировать

  6. А принудительно обанкротить фирму не смогут? Все таки у тебя всего 30-40% от доли, и ты ничего не решаешь)

      Цитировать

  7. Один знакомый в МФО бабки вбухал (инвестировал). МФО платят инвесторам от 21 до 28% годовых. Он мне ещё советовал, ведь это больше чем банки начисляют.
    Вот только в банках имеется страховка, по которой хотя бы лям и 400 тысяч клиент может получить, в то время как МФО не подпадают по АСВ.

      Цитировать

  8. Питерская МФО как-то, в частной беседе, была готова брать рубли под 40% годовых. Не знаю, чем закончилось, правда — риски, имхо, неприемлемые.

    Для более-менее серьезных сумм есть смысл заморочиться с европейскими p2p платформами. 10-20% годовых в валюте с залогами и диверсификацией портфеля. 4thway.co.uk для погружения в тему.

    В рублях — Журба и Синюшкин (кажется так фамилия) предлагают 24% годовых с залогами. Оба персонажа на фб тусуются.

      Цитировать

  9. А дисконтировать денежный поток кто будет?
    Каковы причины роста в 2016г?
    Слишком много эмоций для фин.расчетов.

      Цитировать

  10. Здесь только 1 выгодное предложение было. Когда предлагали 5% компании за 5 лямов рублей. Все остальные предложения для инвесторов — мусор.

      Цитировать

  11. Чувак, тебя могут уволить за этот комент!
    Кстати, почему суммарный траф не растет 5 мес интересно )

    не уволят) вы же никому не расскажете;)
    у них к лету траф обычно на месте стоит, пик в холодное время года, когда посидеть негде. А летом все на шашлыки и шаурму переходят)
    еще возможно связано с графиком открытия новых пиццерий. Недавно в Екб открывали, пускали контекст для входа на рынок, последний рост скорее всего за счет него был- глубоко не копал стату в этом направлении.

      Цитировать

  12. Чувак, я уже раскидал скрины по всем знакомым сеошникам, так что ушло в паблик можно сказать.
    Правда все вздрочнули и уже забыли, так что ничего страшного наверно. Кстати как там сделано — каждому франчайзи выдается своя метрика? Потому что есть метрика на морде и отдельная метрика на каждую пиццерию, сделано довольно умно.

      Цитировать

    • да, каждому своя отдается.
      а насчет скринов- ну ушли и ушли, хрен с ними) кто-то взрочнул — и то хорошо))

        Цитировать

Комментировать

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *